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醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的外卷

所屬分類:時事聚焦    發(fā)布時間: 2022-06-21    作者:
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  農(nóng)銀醫(yī)療保健股票、農(nóng)銀創(chuàng)新醫(yī)療混合

  基金經(jīng)理 夢圓

  經(jīng)歷了從仿制到創(chuàng)新,中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)逐漸形成了自身的研發(fā)能力和生產(chǎn)制造能力,在藥品、醫(yī)療器械、耗材、設(shè)備等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了部分國產(chǎn)替代。在這過程中,一批優(yōu)秀龍頭企業(yè)發(fā)展壯大。

  以前,基于完備的供應鏈以及相對較低的人力與環(huán)保成本,中國企業(yè)憑借成本優(yōu)勢切入全球的中間體、大宗原料藥、低值耗材等市場。近5年,借助創(chuàng)新和效率優(yōu)勢,中國的企業(yè)逐步切入全球創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療器械與設(shè)備、生命科學上游、疫苗等市場。

  從藥品來看,這幾年飛速發(fā)展的CXO行業(yè)是我國在海外創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈中地位上升的寫照。在一些新技術(shù)上,中國企業(yè)創(chuàng)新的速度并不慢于歐美。

  從醫(yī)療器械和設(shè)備來看,某些“出?!惫镜暮M鈽I(yè)務增速已超過了國內(nèi)業(yè)務增速,并打開了歐美市場。國內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)的CT,各項參數(shù)甚至超過了GPS等老牌外資巨頭。從供應鏈來說,核心零部件也逐步滲入海外龍頭企業(yè)的供應清單中。

  在生命科學上游領(lǐng)域,雖然我們依舊處在國產(chǎn)替代的初期,但在相對成熟的領(lǐng)域如重組蛋白試劑等外銷勢頭良好。

  新冠疫苗在疫情防控期間實現(xiàn)了從舊平臺到新平臺的快速升級,從滅活、重組等相對成熟的技術(shù)到mRNA疫苗、多價苗、鼻噴疫苗的升級,預計未來會打開海外市場。

  2018年至2020年,醫(yī)藥板塊3年牛市的核心邏輯是“騰籠換鳥”,即從醫(yī)保總盤子中分出更多資源給醫(yī)藥創(chuàng)新。未來,增量依舊來自產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新升級,更大的增量則來自全球市場,拓展新的資源,即產(chǎn)業(yè)外卷,更高水平地進入國際市場。(CIS)

(責任編輯:郭文培)

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